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Le troisième trimestre 2025 a marqué une étape majeure pour le marché des stablecoins, symbole d’une adoption mondiale croissante et d’un usage institutionnel toujours plus affirmé. Portés par une activité DeFi record et un cadre réglementaire plus clair, les stablecoins ont atteint des sommets historiques, aussi bien en termes d’offre que de volume de transactions, confirmant leur rôle de pilier central de l’économie numérique.
En bref
- Le volume de transferts de stablecoins a atteint 15,6 billions $ au T3 2025, soit le trimestre le plus fort jamais enregistré pour les actifs numériques.
- L’offre totale de stablecoins a augmenté de 45 milliards $, propulsant le marché au-delà de 300 milliards $ pour la première fois de son histoire.
- Ethereum a retrouvé sa dominance avec 69 % des nouvelles émissions, tandis que Tron a connu une rare baisse d’offre.
- USDT a dominé le trading sur DEX, avec plus de 100 milliards $ de volume mensuel, confirmant le rôle clé des stablecoins dans la DeFi et les paiements.
Ethereum reprend la main, Tron recule légèrement
Les stablecoins ont enregistré leur trimestre le plus solide à ce jour, avec des transferts dépassant 15,6 billions $ et une offre en hausse de 45 milliards $. Cette croissance de 18 % a permis au marché de franchir le cap historique des 300 milliards $, selon un rapport de CEX.IO.
USDT, USDC et USDe ont porté l’essentiel de la croissance, représentant 84 % des nouvelles émissions. Malgré les restrictions américaines sur les tokens à rendement imposées par le Genius Act, USDe et PYUSD (PayPal) ont connu les progressions les plus spectaculaires, bondissant respectivement de 173 % et 152 %. Cette envolée s’explique par la vitalité du secteur DeFi et par une utilisation croissante sur les plateformes cross-chain comme Stargate Hydra de LayerZero.
L’activité on-chain a également atteint de nouveaux sommets, avec plusieurs développements notables :
- Les transferts de stablecoins ont dépassé 15,6 billions $ au T3 2025, établissant un nouveau record.
- Les bots automatisés ont généré 71 % de toutes les transactions on-chain.
- L’activité de détail s’est accrue, avec des transferts inférieurs à 250 $ atteignant des sommets en septembre.
- Les transactions de faible valeur devraient dépasser 60 milliards $ d’ici fin 2025.
- Ethereum concentre 69 % des nouvelles émissions, tandis que Tron enregistre un recul de son offre.
- Les Layer 2 comme Arbitrum montent en puissance, soutenus par la demande sur les plateformes de trading perpétuel et la migration de liquidités.
Ainsi, la part de marché de USDC sur Arbitrum est passée de 44 % à 58 %, confirmant le rôle du réseau comme hub central pour le trading et la DeFi.
Les réseaux Layer 2, comme Arbitrum, ont également gagné en traction, portés par la demande des plateformes de trading perpétuel et la migration de liquidités. En conséquence, la part de marché de USDC sur Arbitrum est passée de 44 % à 58 %, renforçant le rôle du réseau comme hub majeur pour le trading et la DeFi.
L’écosystème des stablecoins atteint de nouveaux sommets alors que débute le dernier trimestre
Les volumes de trading de l’ensemble des stablecoins ont grimpé à 10,3 billions de dollars, leur plus haut niveau depuis 2021. USDT a prolongé sa domination, dépassant pour la première fois les 100 milliards de dollars de volume mensuel sur les échanges décentralisés (DEX).
Il a désormais dépassé USDC comme paire de trading la plus utilisée sur les DEX, stimulé par la forte activité observée sur la Binance Smart Chain (BSC). À la fin du troisième trimestre, la part de USDT dans le volume total des échanges est passée de 77,2 % à 82,5 %, tandis que celle de USDC a reculé à 10,5 %. Les autres stablecoins se partagent les 7 % restants du marché.
Les stablecoins ont consolidé leur rôle central sur les marchés des actifs numériques au cours du T3 2025. Autrefois perçus comme de simples outils de liquidité, ils sont aujourd’hui devenus essentiels pour les règlements, les paiements et l’adoption par le grand public. Avec une utilisation historiquement élevée à l’approche du quatrième trimestre, le secteur pourrait bien enregistrer un nouveau trimestre solide.
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James Godstime is a crypto journalist and market analyst with over three years of experience in crypto, Web3, and finance. He simplifies complex and technical ideas to engage readers. Outside of work, he enjoys football and tennis, which he follows passionately.
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